2012年5月27日～6月1日の日経平均予想

先週の株式市場は、ギリシャのユーロ離脱懸念とユーロ残留期待が綱引きしながらも、リスクオフの流れが継続した。日銀の追加緩和見送りは予想通りだったが、売り方に安心感を与える結果となった。日経平均は週ベースで30.92円の下落。８週連続の下落は２０年ぶり。

今週の株式市場は、上値の重い展開が継続か。ギリシャに関しては、6月17日に再選挙を行なっても連立政権の成立へのハードルは高い。また、最大の支援国であるドイツの国内世論は、ギリシャのユーロ圏残留に６割が反対し、ユーロ共通債については8割が反対と更に過激になっており、妥協点を探る隔たりも日々拡大している。従って最終的にギリシャは離脱に追い込まれる可能性が高い。EU各国は表向きはギリシャ残留を言いつつも、離脱に対する備えはかなり進んでいると思われる。不安を煽る報道もあるが、一時的な混乱はあるにせよ、このまま不透明な状態が続くよりは、早期に離脱してもらった方がマーケット的にはスッキリするだろう。ただ、GDPが大阪府以下の小国ギリシャさえ救えないユーロの構造的欠陥問題は残り、周辺国への波及を最小限に押さえ込めるかが焦点となる。

日経平均は5月に入ってから、日足転換線にさえタッチできない状態が続いており、まずはここを越えないことには話にならない。東証１部のPERは11.52倍、PBRは0.89倍と、かつてないほどの割安な水準になっている。

今週の日経平均の上値抵抗としては、日足転換線8,714円、週足雲下限8,908円200日移動平均線8,985円など。下値サポートとしては、心理的節目の8,500円、8,250円、昨年11月25日安値8,135円など。

今週の予想レンジ：8,250円～8,750円

更新日　2012年5月27日　株・個人投資家の喫茶店

2012年5月21日～5月25日の日経平均予想

先週の株式市場は、ギリシャの再選挙突入が確実となり、同国のユーロ圏離脱の可能性が増したことで、スペイン・イタリアなど他の欧州重債務国にも不安が広がり世界的な株安の流れが加速した。日経平均は週ベースで342円の下落。

今週の株式市場は、引き続き欧州情勢に大きく左右される展開が継続。今回のリスクオフは、ギリシャがユーロ圏を離脱し金融システム不安が世界に広がるというシナリオで動いている。ポジション調整はかなり進んだと思われるが、最悪のシナリオを全て織り込んでいるわけではない。政治が危機回避に向け進展を見せられるかが焦点で、不安が和らげば強烈なアンワインドも期待できるが、事態は極めて流動的でマーケットも暫くはボラタイルな展開が予想される。フェイスブックの上場は期待外れとの声も多いが、この状況下ではむしろ健闘したと言える。今週の同社の動きも市場心理を大きく左右しそうだ。

指標面を見ると、東証１部のPERは3月27日の22.42倍から直近11.83倍まで低下。東証1部全銘柄のPBRは0.89倍、騰落レシオもほぼ底値圏を示唆する60台と割安感は顕著である。

今週の日経平均の上値抵抗としては、日足転換線8,898円、心理的節目の9,000円、200日移動平均線9,018円、日足基準線9,140など。下値サポートとしては、心理的節目の8,500円、8,250円、昨年11月25日安値8,135円など。

今週の予想レンジ：8,300円～8,900円

更新日　2012年5月20日　株・個人投資家の喫茶店

2012年5月14日～5月18日の日経平均予想

先週の株式市場は、米雇用統計、フランス大統領選挙、ギリシャの政局混迷、そして週末にはJPモルガンの巨額損失と悪材料が重なり、9,000割れまで売り込まれた。日経平均は週ベースで426.94円の下落。

今週の株式市場は、下値模索から下げ止まりを確認へ。テクニカル的には、騰落レシオが66.5、25日移動平均乖離率が－5.6％など売られすぎを示唆する指標も多く、いつ反発に転じてもおかしくはない水準。またPBRで見ても9,000円割れは割安な水準と言える。ただ、テクニカル的なサポートは見当たらず、悪材料に反応しやすい地合いは継続している。幾ら割安と言っても東京市場の買い手不在は深刻であり、売り仕掛け一つでフリーフォールのよに下落していく懸念もある。


今週の日経平均の上値抵抗としては、200日移動平均線9,048円、週足基準線9,195円、75日移動平均9,504円、日足基準線9,514など。下値サポートとしては、1月末から2月初めにかけて揉み合った水準8,750円レベル。TOPIXに関しては既に2月初旬の水準に達している。


今週の予想レンジ：8,750円～9,350円


更新日　2012年5月13日　株・個人投資家の喫茶店

2012年5月7日～5月11日の日経平均予想

先週の株式市場は、連休の谷間で薄商いの中、海外の重要イベントを前にポジション調整の売りに押され軟調な推移となった。日経平均は週ベースで140.64円の下落。

今週の株式市場は、下値模索の展開が継続か。週末の米雇用統計が市場予想を下回り、為替も円高に振れていることから、週明けは売り先行の始まりとなる。例年この時期はヘッジファンの解約売りも出やすい環境にあり、悪材料が重なりオーバーシュートすれば、一気に9,000円割れに向かう可能性も否定出来ない。日経平均の昨年11月の安値8,135円から今年3月の高値10,255までの半値押しが9,195円、61.8％押しが8,944円であり、この辺りが一つのメドとなる。ただ、日経平均が9,000円前後まで下がると東証1部はPBR1倍割れの水準になるので、一時薄れた割安感も出てくるだろう。

今週の日経平均の上値抵抗としては、75日移動平均線9,476円、日足転換線9,512円、週足雲上限 9,560円、日足基準線9,794円など。下値サポートとしては、週足雲下限9,304円、週足基準線9,195円、200日移動平均線9,070円など。

今週の予想レンジ：8,900円～9,500円

更新日　2012年5月6日　株・個人投資家の喫茶店