2012年10月1日～10月5日の日経平均予想

先週の株式市場は、日米欧の追加金融緩和効果が一巡し軟調な展開となった。また、円の高止まりやチャイナ・リスクが上値圧迫要因となっている。日経平均は週ベースで239.84円の下落。（配当落ち分は73.45円）

今週の株式市場は、下値模索の展開が継続か。

・日米欧の金融緩和に関しては、最後に発表した日本の規模とインパクトが不十分であったことから、円高が進行している。

・鉱工業生産指数から日本は景気後退に入った可能性が高い。

・中国の景気減速は以前から周知されていることだが、尖閣問題から始まった、中国の日本企業外しや不買運動の影響が出るのはこれからで、まだ相場に織り込まれていない。

・10月後半から始まる決算発表は外需系を中心に下方修正懸念が高まっており、いくら現状が割安でも積極的な買いは入りにくい。ただ、外需銘柄はかなり低い水準まで売られているので、指数に与えるインパクトも小さくなっている。

そんなこんなで、好材料を見つけることは困難な状況になっており、日経平均は9月6日安値を下回るとダブルトップから調整色が一段と強まるリスクがある。政策面でのポジディブな材料を期待したいところ。

今週の日経平均の上値抵抗としては、日足雲上限8,910円、日足基準線8,967円、200日移動平均線9,023円、週足基準線9,215円など。下値サポートとしては、75日移動平均線8,863円、日足雲下限8,775円、9月6日安値8,646円など。

東証1部全銘柄　予想PER12.34倍　PBR0.91倍　予想配当利回り2.56％

今週の予想レンジ：8,600円～9,000円

更新日　2012年9月30日　株・個人投資家の喫茶店

2012年9月24日～9月28日の日経平均予想

先週の株式市場は、日銀の追加金融緩和で9,288円まで上昇したが、ECBやFRBと比べ見劣りする内容であったことから、効果は半日で消滅し、翌日は円高の進行から日経平均は大きな陰線となった。また、中国の景気減速や日本への経済制裁なども週を通して重しとなった。日経平均は週ベースで49.39円の下落。

今週の株式市場は、円の高止まりが嫌気され弱含みの展開か。先週は節目の週足基準線9,247円を抜けるも、上値を追う勢いはなく再び下回ってしまった。200日移動平均や週足基準線などが控える、9,000円前後で立て直すことができなければ、75日移動平均線8,836円までの調整も考えられる。中国の景気悪化や日中間の政治的緊張も引き続き相場の重しとなろう。米国株は堅調な展開を続けているが、実体経済との乖離が気になるところ。ただ、今週は配当取りや中間期末のドレッシング買いが期待され、下値も限定的だろう。

今週の日経平均の上値抵抗としては、週足雲下限9,195円、週足基準線9,247円、週足雲上限9,335円など。下値サポートとしては、日足転換線9,029円、200日移動平均線9,015円、日足基準線8,967円、75日移動平均線8,836円など。予想レンジは先週と同じとする。

東証1部全銘柄　予想PER12.66倍　PBR0.93倍　予想配当利回り2.50％

今週の予想レンジ：8,800円～9,300円

更新日　2012年9月23日　株・個人投資家の喫茶店

2012年9月18日～9月21日の日経平均予想

先週の株式市場は、ドイツ憲法裁判所が欧州安定メカニズム（ＥＳＭ）の批准を認める判断を下したことや、ＦＲＢによる量的緩和第3弾（QE3）の決定により大幅上昇となった。日経平均は週ベースで287.74円の上昇。

今週の株式市場は、上値を試す展開か。ECBとFRBが動きを見せたことで、18～19日に開催される日銀の金融政策決定会合が注目される。週末為替が円安に戻していることから、市場は日銀の追加緩和をある程度織り込んでおり、ゼロ回答だと反動が懸念される。また、9月の中間配当を意識した高配当銘柄への買いもそろそろ意識される。中国の反日デモは、これ以上悪化するようだと、さすがに株式市場にも影響が出てくるだろう。日経平均は、3月27日の高値10,255から6月4日安値8,239円の半値戻しが9,247円、週足基準線も9,247円、まずはここを抜けてこれるかがポイントとなる。

今週の日経平均の上値抵抗としては、週足基準線9,247円、週足雲上限9,306円、心理的節目の9,500円など。下値サポートとしては、先週のSQ値9,076円、200日移動平均9,003円、日足基準線8,934円、75日移動平均線8,797円など。

東証1部全銘柄　予想PER12.70倍　PBR0.93倍　予想配当利回り2.49％

今週の予想レンジ：8,800円～9,400円

更新日　2012年9月16日　株・個人投資家の喫茶店

2012年9月10日～9月14日の日経平均予想

先週の株式市場は、ECB理事会や米雇用統計を控え様子見ムードが強い中、東証一部の年初来安値が200を超えるなど、軟調な展開が続いた。ただ、週末にECBが南欧国債の買い入れで合意したことを受け、直近売り込まれた銘柄に買い戻しが入り、日経平均もほぼ前週末の水準まで持ち直した。日経平均は週ベースで31.74円の上昇。

今週の株式市場は、FOMC通過までは方向感のない展開が続く。今週は12～13日に開催されるFOMCが最大の注目材料となる。7日の雇用統計が市場予想を大幅に下回ったことで、現在、FRBが何らかのアクションを起こすとの見方が大勢となっており、その動向が注目される。また、12日にはドイツの憲法裁判所が欧州安定メカニズム（ＥＳＭ）の合憲性について判断を示す。違憲判決が出ることはないと思われるが、出たら大変なことになる。国内には、特に材料はないが、週末にメジャーSQを控え、薄商いの中、先物の思惑的な売買で上下に振らされやすくなろう。いずれにしろ、今週も海外のイベント待ち。

今週の日経平均の上値抵抗としては、25日移動平均線8,951円、200日移動平均線8,985円、心理的節目の9,000円、週足基準線9,247円など。下値サポートとしては、日足基準線8,868円、75日移動平均線8,773円、日足雲上限8,687円、日足雲下限8,631円など。

東証1部全銘柄　予想PER12.36倍　PBR0.91倍　予想配当利回り2.56％

今週の予想レンジ：8,700円～9,200円

更新日　2012年9月9日　株・個人投資家の喫茶店

2012年9月3日～9月7日の日経平均予想

先週の株式市場は、欧州債務問題の再燃や世界的な景気の下振れ懸念が高まり反落。東証１部の売買代金は6000億円台に落ち込む日もあり、ＣＴＡによる先物売買が相場の方向性を決定している。日経平均は週ベースで91.74円の下落。

今週の株式市場は、方向感は出にくく上下200円程度の揉み合いか。31日にジャクソンホールで行われたバーナンキ議長の講演は、アメリカの経済情勢について「満足には遠く及ばない」とし、量的緩和第３弾（ＱＥ３）への含みを持たせた。これにより米国株は反発し、週明けの東京市場も買い戻しが期待される。ただ、6日のECB理事会やＱＥ３を占う上で重要な7日の米雇用統計を控え、上値は重いと思われる。まずは200日移動平均を回復できるかが焦点となる。

今週の日経平均の上値抵抗としては、200日移動平均線8,979円、週足雲下限9,126円、週足基準線9,247など。下値サポートとしては、75日移動平均線8,764円、日足雲上限8,687円、日足雲下限8,657円など。

東証1部全銘柄　予想PER12.29倍　PBR0.90倍　予想配当利回り2.55％

今週の予想レンジ：8,600円～9,100円

更新日　2012年9月2日　株・個人投資家の喫茶店